鋰電設備紅利凸顯

政策的推波助瀾和市場的超樂觀預期下，過去的2016年，動力電池領域投資布局空前高漲，主流企業(yè)產(chǎn)能擴張的同時，從其它領域聞風趕來的外來者也紛紛加碼。

受益于下游市場的快速發(fā)展，鋰電設備企業(yè)2016年設備訂單出現(xiàn)激增，產(chǎn)品供不應求的同時，國產(chǎn)化趨勢也日益明顯。

高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)調(diào)研顯示，國內(nèi)2016年鋰電生產(chǎn)設備需求超過145億元，國內(nèi)生產(chǎn)設備產(chǎn)值占比80%以上，產(chǎn)值同比增長超過20%。

從設備企業(yè)的業(yè)績也能反映出這種變化，截至目前，涉足鋰電設備業(yè)務的先導智能、贏合科技、科恒股份、北方華創(chuàng)已陸續(xù)發(fā)布2016年業(yè)績報告。而4月上旬IPO正式獲批的星云股份，也在招股說明書中披露了2016業(yè)績。

整體而言，上述幾家設備企業(yè)在2016年業(yè)績都出現(xiàn)了明顯增長，其中，先導智能和贏合科技的營收增長都超過100%，北方華創(chuàng)的增長幅度更是高達250%。

大幅增長的背后，主要得益于2016年國內(nèi)動力電池行業(yè)的投資和擴產(chǎn)布局。高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)統(tǒng)計，去年年國內(nèi)動力電池領域的投資額超過1600億元。與此同時，在政策對于電池企業(yè)產(chǎn)能規(guī)范的要求下，產(chǎn)能擴張已經(jīng)成為企業(yè)的主流選擇。

在高工產(chǎn)研新能源汽車產(chǎn)業(yè)投資策略會上，東吳證券機械首席分析師陳顯帆認為，鋰電設備進入業(yè)績兌現(xiàn)高成長階段，一是來自新能源汽車行業(yè)高速增長，二是國產(chǎn)鋰電設備處于替代進口設備階段，未來在中道和后道設備上，國產(chǎn)設備替代空間將更大。

需要強調(diào)的是，與前幾波市場爆發(fā)相比，新一波的設備市場需求呈現(xiàn)出了新的趨勢，GGII認為，鋰電設備2016年以前業(yè)績增長主要邏輯在于電池廠商擴產(chǎn)。2017年開始的業(yè)績增長主要在于集中度提升。

在此背景下，整個鋰電設備行業(yè)的競爭模式將由單純增加客戶數(shù)量向綁定幾家戰(zhàn)略大客戶靠攏。

與此同時，電池企業(yè)對設備自動化、智能化、信息化等要求將持續(xù)提升，為滿足動力電池產(chǎn)業(yè)大規(guī)模智能化發(fā)展要求，動力電池產(chǎn)線分段自動化和全產(chǎn)線自動化的應用也將更加廣泛。

此外，技術提升加速的同時，依托于性價比、服務響應更快的優(yōu)勢，國產(chǎn)鋰電設備商有望迎來彎道超越。GGII預計，未來5年鋰電設備行業(yè)增速仍將保持30%左右。2020將達到340億元，國產(chǎn)設備產(chǎn)值有望突破270億元。

先導智能：鋰電設備營收7.31億元

先導智能3月9日發(fā)布2016年年度報告，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.79億元，同比增長101.26%；歸屬于上市公司股東凈利潤2.9億元，同比增長99.68%。

在其電容器設備、光伏設備、鋰電池設備三大業(yè)務中，鋰電池設備業(yè)績尤為突出。年報顯示，2016年先導智能鋰電設備營收7.31億元，同比增長103.37%，占總營收的67.76%。

作為最早一批登錄資本市場的設備企業(yè)，先導智能的鋰電池設備主要為隔膜分切機、卷繞機、極片分切機、焊接卷繞一體機和電極疊片機等鋰電池生產(chǎn)設備。是極少數(shù)能同時給松下、索尼、三星、ATL、CATL、比亞迪、力神等高端客戶提供產(chǎn)品的企業(yè)。

在加大研發(fā)力度的同時，先導智能還加大了產(chǎn)能擴張的步伐。3月2日，先導智能公告稱，將啟動位于無錫的動力鋰電池設備生產(chǎn)基地建設項目(一期)建設，該項目一期投資金額約為3億元。

同時，先導智能還在通過資本兼并購的形式延伸公司鋰電池生產(chǎn)設備產(chǎn)業(yè)鏈。今年1月6日，先導智能擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式作價13.5億元購買泰坦新動力100%股權，交易完成后，泰坦新動力將成為先導智能的全資子公司。

先導智能發(fā)布2017年第一季度業(yè)績預告，預計第一季度歸屬于上市公司股東凈利潤7784萬元—9243萬元，同比增長60%—90%。

贏合科技：鋰電設備營收7.1億元

贏合科技3月15日發(fā)布2016年年度報告，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入8.5億元，同比增長132.9%；歸屬于上市公司股東凈利潤1.24億元，同比增長105.68%。其中鋰電設備營收7.1億元，同比增長116.47%。

憑借多年致力于為新能源領域提供整套智能化裝備，2015年贏合科技率先在業(yè)內(nèi)首推鋰電設備整線交付模式，成功打造了新能源自動化生產(chǎn)設備的完整平臺，且其所有設備均支持MES數(shù)據(jù)交互。

為進一步擴大產(chǎn)能，贏合科技于2017年3月15日公告了非公開發(fā)行股票預案，計劃融資16億用于建設鋰電自動化設備制造基地、辦公大樓、產(chǎn)品展示廳等。

贏合科技預計2017年第一季度歸屬于上市公司股東凈利潤約為3200萬元—3800萬元，同比增長50%—78%。業(yè)績增長主因為鋰電設備需求顯著，同時，在2月份已完成雅康精密公司收購，3月份開始合并雅康精密報表。

科恒股份：鋰電設備營收1.72億元

科恒股份3月31日發(fā)布2016年年度報告，報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入7.87億元，同比增長101.11%。實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3358.59萬元，同比增長145.19%。

2016年科恒股份成功完成并購浩能科技的重大資產(chǎn)重組事項，浩能科技主要產(chǎn)品為涂布機、輥壓機、分條機、水處理反滲透膜涂布機、光學膜涂布機等，使企業(yè)產(chǎn)品增加鋰離子電池自動化生產(chǎn)設備。

公告顯示，2016年浩能科技實現(xiàn)營業(yè)收入5.9億元，實現(xiàn)凈利潤5059.2萬元?？坪愎煞荼硎?，浩能科技11、12月份報表并入公司合并報表范圍，合并收入1.72億元。

科恒股份預計2017年第一季度歸屬于上市公司股東凈利潤約為1800萬元—2000萬元，同比增長711.58%-801.75%。業(yè)績增長主因為本期公司主要產(chǎn)品鋰電池正極材料銷售量同比大幅增長，銷售毛利率與上年同期相比明顯上升以及本期新增合并深圳市浩能科技有限公司財務報表。

北方華創(chuàng)：鋰電設備營收9558萬元

北方華創(chuàng)3月16日發(fā)布2016年年度報告，報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)總收入16.22億元，同比增長32.95%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤9290.16萬元，同比增長46.51%。其中，新能源鋰電設備主營業(yè)務收入9557.74萬元，比上年同期增長250%。

在新能源鋰電業(yè)務方面，北方華創(chuàng)主要產(chǎn)品為攪拌機系列、涂布機系列、分切機系列、輥壓機系列等產(chǎn)品。

為增加重點客戶的市場份額，北方華創(chuàng)籌備設立外地銷售分支機構，完成了重點客戶駐廠服務點的設置。同時，介入用戶的新型電池技術研發(fā)，并將新工藝技術融入到設備中，在市場競爭中獲得了一定優(yōu)勢。

星云電子：2016年營收2.27億元

2017年4月7日，證監(jiān)會法定程序核準福建星云電子股份有限公司的首發(fā)申請，意味著星云股份將成為繼贏合科技、先導智能、正業(yè)科技之后又一家登錄創(chuàng)業(yè)板的鋰電設備企業(yè)。

星云股份主要產(chǎn)品有鋰電池保護板檢測系統(tǒng)、鋰電池成品檢測系統(tǒng)、鋰電池組BMS檢測系統(tǒng)、鋰電池組充放電檢測系統(tǒng)、鋰電池組工況模擬檢測系統(tǒng)、鋰電池組自動化組裝系統(tǒng)、動力電池模組/電池組EOL檢測系統(tǒng)七大類。

數(shù)據(jù)顯示，2016年星云股份實現(xiàn)營收2.27億元，凈利潤5032萬元；2015年營收1.41億元，凈利潤2976萬元。

招股說明書顯示，2016年，星云股份的前十大客戶分別為寧德時代、華通、青島國軒、孚能電池、比亞迪、新能德、猛獅科技、系統(tǒng)電子、微宏動力、南京汽車。