寧德時(shí)代的時(shí)代大揭秘

德國當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月9日，在柏林與德國圖林根州寧德時(shí)代CATL與圖林根州州政府簽署了一份投資協(xié)議。根據(jù)協(xié)議內(nèi)容，寧德時(shí)代CATL將在聯(lián)邦德國圖林根州埃爾福特市設(shè)立電池生產(chǎn)基地及智能制造技術(shù)研發(fā)中心。

據(jù)悉，寧德時(shí)代在德國的生產(chǎn)基地主要研發(fā)、生產(chǎn)鋰離子電池，并計(jì)劃2021年投產(chǎn)，2022年達(dá)產(chǎn)后將形成14GWh的產(chǎn)能，同時(shí)有望為當(dāng)?shù)靥峁┘s600個(gè)就業(yè)崗位。電池基地生產(chǎn)的產(chǎn)品主要為寶馬、大眾、戴姆勒、捷豹路虎等車企提供配套服務(wù)。據(jù)德國媒體數(shù)據(jù)顯示，由于德國部分地區(qū)已開始實(shí)行“柴油禁令”，新能源汽車產(chǎn)業(yè)研發(fā)投產(chǎn)越發(fā)緊迫，目前德國車企90％的動(dòng)力電池都來自中國。

寧德時(shí)代董事長曾毓群表示：“在歐洲的第一步投資，我們選擇了德國。我們希望將全球最領(lǐng)先的動(dòng)力電池技術(shù)帶到德國。通過在歐洲形成本土化動(dòng)力電池供應(yīng)能力，我們可以進(jìn)一步貼近歐洲客戶，提供更為及時(shí)有效的產(chǎn)品解決方案，更好更快地響應(yīng)客戶需求?！?br/>
對此德國方面十分歡迎來自中國的電池廠商的大力投資，德國圖林根州經(jīng)濟(jì)部部長WolfgangTiefensee稱，“我們非常高興寧德時(shí)代這樣的全球鋰離子動(dòng)力電池行業(yè)領(lǐng)跑者落戶圖林根州。寧德時(shí)代的投資是圖林根州過去十年以來最重要的投資之一，無論對于寧德時(shí)代，圖林根州，還是歐洲新能源汽車工業(yè)都意義深遠(yuǎn)。”

作為史上最快過會和創(chuàng)業(yè)板獨(dú)角獸，寧德時(shí)代在全球成本員工雇傭成本最高的德國建廠，接受資金、跨文化管理等多維度的挑戰(zhàn)，無疑是一個(gè)具有重要戰(zhàn)略性的舉動(dòng)。就目前全球市場來說，動(dòng)力電池基本上是三家獨(dú)大：寧德時(shí)代、松下、比亞迪。松下作為電動(dòng)巨頭特斯拉的電池供應(yīng)商，在中美和美國都有建廠投資，但是在歐洲領(lǐng)域卻仍未涉及。比亞迪，汽車起家，由于去年才將電池業(yè)務(wù)從汽車業(yè)務(wù)中分離開來，所以動(dòng)力電池的市場份額并不太大。

對于極速擴(kuò)張的寧德時(shí)代來說，自2014年起，公司便在全球各地布局設(shè)立子公司，去年2月寧德時(shí)代投資3000萬歐元參股芬蘭維美德汽車有限公司，并獲得其22％的股權(quán)。但是寧德時(shí)代的擴(kuò)張王者之路才剛剛開始。

擴(kuò)大產(chǎn)能布局市場技術(shù)升級產(chǎn)品減價(jià)

隨著政策的導(dǎo)向和消費(fèi)的提升，越來越多地新能源車企如雨后春筍般誕生了。7月11日，中汽協(xié)發(fā)布2018年6月份汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)。新能源汽車部分，6月份產(chǎn)銷量分別為8．6萬輛和8．4萬輛，同比增長分別為31．7％和42．9％。中汽協(xié)會秘書長助理許海東表示，今年上半年新能源汽車產(chǎn)銷情況遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于往年同期，預(yù)計(jì)下半年仍會保持較好的發(fā)展態(tài)勢，維持之前預(yù)判，全年產(chǎn)銷規(guī)模超100萬輛。

但是就在市場對于新能源汽車前景一片看好的同時(shí)，一則關(guān)于最近一年來新能源汽車項(xiàng)目的情況卻讓人觸目驚心。據(jù)蓋世汽車網(wǎng)梳理統(tǒng)計(jì)，近一年來新能源汽車項(xiàng)目共有70多個(gè)擬新建項(xiàng)目，總投資額高達(dá)4500億，規(guī)劃產(chǎn)能更是達(dá)到驚人的1100萬輛，幾乎逼平整個(gè)歐盟的汽車年銷量。雖然按照供需的原則，市場對于動(dòng)力電池產(chǎn)能增長有所預(yù)期，但是1100萬輛的規(guī)劃產(chǎn)能卻讓人出乎意料，對于汽車產(chǎn)能和動(dòng)力電池產(chǎn)能誰會增長更多，成為熱門的爭論焦點(diǎn)。

但是就在討論逐漸升溫的同時(shí)，大量不合格電池的淘汰成為這個(gè)問題最好的解答。中汽研吳志新認(rèn)為，“目前，新能源車占比不足3％，如果占比達(dá)到10％，那么目前的動(dòng)力電池產(chǎn)能完全不足，短時(shí)間內(nèi)這種產(chǎn)能過剩應(yīng)該是市場經(jīng)濟(jì)的必然結(jié)果；但同時(shí)我們也要提防結(jié)構(gòu)性過剩，隨著動(dòng)力電池能量密度逐步提高，我們提倡多上線高端產(chǎn)能項(xiàng)目，低端產(chǎn)能一定會被淘汰。”

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)動(dòng)力電池相關(guān)企業(yè)數(shù)量已從2016年的150家降至2017年的不到100家。尤其是磷酸鐵鋰電池領(lǐng)域，2017年的生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量比2016年減少了一半。由此可見，所謂的產(chǎn)能過剩，如同每個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然過程一樣，只是中低端產(chǎn)能的過剩，而在高密度的電池領(lǐng)域，仍然是供不應(yīng)求。據(jù)工信部、發(fā)改委、科技部2017年4月出臺《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》，提出到2020年，新能源汽車年產(chǎn)銷達(dá)到200萬輛；到2025年，新能源汽車占汽車產(chǎn)銷20％以上，可見市場需求空間仍然較大。同時(shí)，在儲能電池領(lǐng)域，由于成本、技術(shù)、政策等原因仍處于市場導(dǎo)入階段，相對于動(dòng)力電池增長滯后，2017年鋰電儲能市場產(chǎn)量約3．5GWh，同比增長13％；產(chǎn)值55億元，同比增長7％。未來隨著技術(shù)逐漸成熟、成本的逐步下降，儲能市場也將有望成為鋰電池消費(fèi)的另一增長點(diǎn)。

明白了這一層邏輯，也就能夠明白寧德時(shí)代大力擴(kuò)大產(chǎn)能的計(jì)劃原因了。據(jù)寧德時(shí)代招股說明書數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代的電池產(chǎn)能逐年擴(kuò)大。

寧德時(shí)代在不斷提高銷量的同時(shí)，也大力提高產(chǎn)品利空率，隨著新能源車行業(yè)快速發(fā)展，動(dòng)力電池的需求不斷攀升，公司產(chǎn)能逐步釋放，產(chǎn)量與銷量持續(xù)增長，這也為企業(yè)帶來的豐厚的利潤。

2017年上半年，寧德時(shí)代在動(dòng)力電池領(lǐng)域收入達(dá)53．3億元，占總收入的87．14％，鋰電池材料領(lǐng)域收入達(dá)7．8億元，占比12．78％。

據(jù)介紹，產(chǎn)品中動(dòng)力電池系統(tǒng)的銷售客戶主要為國內(nèi)外新能源乘用車企業(yè)、新能源客車企業(yè)和新能源專用車企業(yè)；儲能系統(tǒng)的銷售客戶主要包括電網(wǎng)公司、發(fā)電企業(yè)、電信企業(yè)、商業(yè)樓宇以及工業(yè)園區(qū)等用電企業(yè)；鋰電池材料的銷售客戶主要為鋰離子電池正極材料廠商。

通過對按照區(qū)域劃分的主營業(yè)務(wù)收入的往年數(shù)據(jù)比較，我們可以發(fā)現(xiàn)，寧德時(shí)代在境外的布局逐年增加，從2014年年度營業(yè)收入1472萬元如今到2017年半年度就高達(dá)7029．46萬元。

產(chǎn)能的擴(kuò)張，為寧德時(shí)代建立了一個(gè)龐大的市場基礎(chǔ)，在此基礎(chǔ)上，由于隨著動(dòng)力電池技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)化，越來越來的企業(yè)開始將售價(jià)下調(diào)，這不僅使得新能源汽車能夠與傳統(tǒng)汽車競爭，也能夠推動(dòng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展。目前（截止2017上半年），寧德時(shí)代的動(dòng)力電池系統(tǒng)銷售均價(jià)分別為2．89元／Wh、2．28／Wh、2．06／Wh和1．52元／Wh，呈現(xiàn)出逐年遞減的態(tài)勢。

寧德時(shí)代上游下游的小伙伴們

作為動(dòng)力電池的巨頭制造商，對于原材料的需求也是十分巨大。據(jù)寧德時(shí)代介紹，公司原材料主要包括磷酸鐵鋰、三元材料、石墨、隔膜、電解液、外殼／頂蓋等。從數(shù)據(jù)中我們可以發(fā)現(xiàn)。寧德時(shí)代對于磷酸鐵鋰的采購逐漸減少，而對于三元材料的需求逐年增加。

受高鎳化的浪潮影響，許多電池生產(chǎn)商對于三元材料的青睞程度開始超過原先的磷酸鐵鋰，由于碳酸鋰的價(jià)格在17年上半年的上漲以及2016年至2017年間鈷金屬價(jià)格的上漲，三元材料的平均采購價(jià)格在17年上半年也逐年升高，價(jià)格波動(dòng)率達(dá)12．66％。

那么這些原料寧德時(shí)代是從那些“小伙伴們”手中采購的呢？據(jù)寧德時(shí)代招股說明書中顯示，公司前五大供應(yīng)商分別為：無錫先導(dǎo)智能裝備股份有限公司、GlencoreInternationalAG、深圳市科達(dá)利實(shí)業(yè)股份有限公司、貴州振華新材料有限公司、張家港市國泰華榮化工新材料有限公司。

寧德時(shí)代表示，公司前五大供應(yīng)商合計(jì)采購金額占當(dāng)期公司采購總額的比例分別為40．57％、19．79％、19．19％和19．75％。同時(shí)，由于對單一供應(yīng)商的依賴程度不高，前五名供應(yīng)商占比低于45％，且向供應(yīng)商采購商品不同，寧德時(shí)代不存在嚴(yán)重依賴于少數(shù)供應(yīng)商的情況。

有了較為穩(wěn)定的原料供應(yīng)商，產(chǎn)品的銷路也是十分重要，據(jù)寧德時(shí)代表示，公司前五大客戶分別為：浙江吉利控股集團(tuán)有限公司、普萊德新能源電池、鄭州宇通集團(tuán)有限公司、湖南中車時(shí)代電動(dòng)汽車股份有限公司、東風(fēng)汽車集團(tuán)股份有限公司。

科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力

作為走在動(dòng)力電池技術(shù)前列的寧德時(shí)代，十分看重技術(shù)的研發(fā)。截至2017年9月30日，公司及其子公司共擁有813項(xiàng)境內(nèi)專利及13項(xiàng)境外專利，涵蓋了材料、電芯設(shè)計(jì)、電池組、電池包、儲能系統(tǒng)等領(lǐng)域。

在研發(fā)項(xiàng)目和研發(fā)成果方面，寧德時(shí)代先后參與承擔(dān)了多項(xiàng)國家部委和省級科研項(xiàng)目。公司研發(fā)項(xiàng)目涵蓋了材料、電芯設(shè)計(jì)、裝置及工藝、電池組、電子電氣、電池包、儲能系統(tǒng)、移動(dòng)電源等領(lǐng)域。其中，對于動(dòng)力電池的相關(guān)技術(shù)，寧德時(shí)代走在世界前列。

公司在動(dòng)力電池超前的技術(shù)，也來源于對于技術(shù)研發(fā)的持續(xù)投入，，據(jù)相關(guān)資料顯示，公司在研發(fā)費(fèi)用上的投入逐漸遞增，由原先2014年研發(fā)費(fèi)用占營收比例6．08％，至今已達(dá)到10．65％。

寧德時(shí)代于6月11日成功在創(chuàng)業(yè)版上市，連續(xù)8個(gè)漲停板，使得原先30．17元的股價(jià)飛至70．54，上漲2倍有余，雖然在開板之后略有下跌，但是之后依然強(qiáng)勢的行情，給所有看空寧德時(shí)代的觀點(diǎn)提出了強(qiáng)有力的反對例證。7月11日，中美貿(mào)易戰(zhàn)升級，美方2000億元美元關(guān)稅清單的消息讓市場為之一怔，但是當(dāng)日寧德時(shí)代依然上揚(yáng)收漲6．44％，第二日（7月12日）走勢一路上揚(yáng)，于下午2時(shí)左右封住漲停板。

作為動(dòng)力電池的“一哥”，據(jù)最新消息，寶馬集團(tuán)已與中國寧德時(shí)代確立價(jià)值40億歐元的電芯采購意向，其具體分配為在德國采購15億歐元，在中國采購25億歐元。寶馬集團(tuán)大中華區(qū)總裁兼首席執(zhí)行官高樂對此評價(jià)到：“與寧德時(shí)代的深入合作證明了寶馬立足中國，面向全球的企業(yè)戰(zhàn)略。通過在供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)方面的提前布局，寶馬集團(tuán)將得以加速在中國以及全球市場推動(dòng)實(shí)現(xiàn)汽車行業(yè)電動(dòng)化。”

寧德時(shí)代有力的發(fā)展，不僅僅彰顯了公司強(qiáng)大的實(shí)力，也反映出中國鋰電企業(yè)走上世界前列。中國新能源汽車產(chǎn)銷增長，不僅服務(wù)了人民大眾，也促進(jìn)了我國動(dòng)力電池領(lǐng)域的發(fā)展，隨著一家一家極具競爭力的企業(yè)走上世界的舞臺，中國制造也將成為中國的“國際名片”。