鈷價(jià)走勢(shì)之辯

鈷價(jià)暴漲事件是否會(huì)再次上演？

進(jìn)入七月以來，國(guó)內(nèi)鈷價(jià)快速上漲引起市場(chǎng)極大關(guān)注。當(dāng)鈷價(jià)再次突破30萬元/噸關(guān)口之際，有多家證券機(jī)構(gòu)相繼發(fā)聲預(yù)測(cè)鈷價(jià)仍將持續(xù)上漲，或?qū)⑼黄?0萬元/噸大關(guān)。

不過，高工鋰電從多方了解到，當(dāng)前國(guó)內(nèi)下游市場(chǎng)需求并不明顯，材料公司和電池公司庫存補(bǔ)貨行動(dòng)并不積極，對(duì)鈷價(jià)再次出現(xiàn)大規(guī)模上漲的趨勢(shì)并不看好。

“下游市場(chǎng)消化不了，當(dāng)前市場(chǎng)需求并不明顯，這一波鈷價(jià)上漲炒作因素比較大?！币晃淮笮腿龢O材料公司高層如是說。

多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)高工鋰電表示，短時(shí)間內(nèi)鈷價(jià)上漲是正常現(xiàn)象，但突破40萬元/噸的可能性不大，總體來看當(dāng)前國(guó)內(nèi)實(shí)際鈷供需層面并沒有發(fā)生太大的變化。

鈷價(jià)沖破40萬元/噸大關(guān)？

七月份以來，鈷市場(chǎng)價(jià)格一改低迷表現(xiàn)，出現(xiàn)快速反彈。進(jìn)入八月份，鈷價(jià)上漲趨勢(shì)不減一度突破30萬元/噸大關(guān)，漲幅接近30%。

業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，與2016-2017年鈷價(jià)爆發(fā)式上升不同，這一波鈷價(jià)上漲可能有以下幾點(diǎn)因素：

一是海外疫情影響導(dǎo)致上游供應(yīng)縮緊，鈷原料主產(chǎn)國(guó)剛果（金）及出口途徑國(guó)家南非衛(wèi)生事件持續(xù)發(fā)酵，導(dǎo)致鈷原料生產(chǎn)及運(yùn)輸受限，引發(fā)市場(chǎng)業(yè)者有關(guān)未來數(shù)月鈷原料供應(yīng)緊缺的擔(dān)憂。

二是國(guó)內(nèi)“十三五”戰(zhàn)略收儲(chǔ)計(jì)劃中金屬鈷仍有2000噸未完成，下半年收儲(chǔ)計(jì)劃推進(jìn)或?qū)⒓泳o國(guó)內(nèi)鈷現(xiàn)貨流通。

三是下游市場(chǎng)需求開始回暖，新能源汽車和3C數(shù)碼市場(chǎng)從第三季度開始進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，帶動(dòng)市場(chǎng)鈷需求上升，下游公司備貨為鈷價(jià)上漲供應(yīng)一定支撐。

四是資本市場(chǎng)投機(jī)炒作疊加上游加工公司惜售，也對(duì)這一波鈷價(jià)上漲出現(xiàn)影響。

在此情況之下，多家證券機(jī)構(gòu)對(duì)下半年鈷市紛紛看好，預(yù)計(jì)下半年國(guó)內(nèi)鈷原料供應(yīng)將持續(xù)緊張，極端情形下四季度國(guó)內(nèi)冶煉公司可能出現(xiàn)斷供風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)缺口和補(bǔ)庫剛需帶動(dòng)下，鈷價(jià)有望大幅上漲，沖擊40萬元/噸高位。

去鈷化下的價(jià)格走勢(shì)

與券商機(jī)構(gòu)的“樂觀”態(tài)度相比，下游材料公司卻對(duì)鈷價(jià)沖擊40萬元/噸持有不同的看法。

“鈷價(jià)能否沖破40萬元/噸目前還不好說，最重要是看終端需求有沒有起來。”格林美集團(tuán)副總經(jīng)理潘驊對(duì)高工鋰電表示，七月國(guó)內(nèi)鈷價(jià)高于海外帶動(dòng)MB鈷價(jià)上漲，但實(shí)際上國(guó)際鈷價(jià)并沒有明顯上升。

據(jù)了解，格林美與嘉能可簽訂了鈷原料長(zhǎng)單供貨協(xié)議，采購價(jià)格重要參考國(guó)際MB鈷價(jià)隨行就市，公司會(huì)有維持生產(chǎn)的安全庫存，在鈷采購方面并不擔(dān)心。

業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，2020年鈷價(jià)是否會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模上漲重要在于下游市場(chǎng)需求上升是否明顯。

“目前的市場(chǎng)報(bào)價(jià)并不能真實(shí)反映現(xiàn)實(shí)成交價(jià)格，這一波鈷價(jià)上漲有很多的炒作因素?！币晃淮笮驼龢O材料公司高層對(duì)高工鋰電表示，目前下游實(shí)際市場(chǎng)需求上升并不明顯，不足于支撐上游鈷價(jià)暴漲。

與此同時(shí)，動(dòng)力鋰離子電池高鎳去鈷化加速以及3C數(shù)碼電池三元替代鈷酸鋰大勢(shì)所趨，也對(duì)鈷價(jià)上漲出現(xiàn)抑制用途。

從新能源汽車領(lǐng)域來看，為進(jìn)一步提升能量密度和降低電池成本，主流電池公司和主機(jī)廠都在積極研發(fā)高鎳電池，去鈷化進(jìn)程加速。

降低電池中的鈷含量甚至實(shí)現(xiàn)完全無鈷已經(jīng)成為了電池公司和主機(jī)廠的重要目標(biāo)。

目標(biāo)，包括松下、LG化學(xué)、三星SDI、SKI、寧德時(shí)代等中日韓電池巨頭都已經(jīng)量產(chǎn)供貨NCM811電池，同時(shí)還在研發(fā)鎳含量90%的電池，最終目的都是為了減少鈷的使用。

在3C數(shù)碼領(lǐng)域，2016-2017年的鈷價(jià)爆發(fā)式上升給終端市場(chǎng)出現(xiàn)了極大的壓力，要求電池公司大規(guī)模降低成本。

在此情況之下，數(shù)碼電池公司都在積極導(dǎo)入三元材料替代原來的鈷酸鋰材料，進(jìn)而降低鈷金屬的使用，從而大幅降低成本。

“小型電池也在去鈷化，用三元材料替代鈷酸鋰材料已經(jīng)是大勢(shì)所趨?！边@位業(yè)內(nèi)人士指出，鈷價(jià)每一次上漲都會(huì)降低業(yè)內(nèi)對(duì)鈷的使用，目前電池去鈷化趨勢(shì)明顯。

總體來看，與前兩年鈷價(jià)暴漲相比，2020年七月份以來此波鈷價(jià)格反彈存在明顯不同：終端實(shí)質(zhì)性消費(fèi)市場(chǎng)不足。盡管目前新能源汽車市場(chǎng)開始回暖，5G技術(shù)發(fā)展推動(dòng)手機(jī)數(shù)碼需求回升，但整體來看市場(chǎng)需求依然不足，對(duì)鈷價(jià)后期走勢(shì)出現(xiàn)不確定性影響。