補(bǔ)貼大幅退坡 新能源汽車?yán)^續(xù)“斷奶”

3月26日，財(cái)政部、科技部、工信部、發(fā)改委四部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》(下稱《通知》)，對(duì)新能源乘用車、客車、貨車的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)要求作了新的規(guī)定，要求車企穩(wěn)步提高新能源汽車動(dòng)力電池系統(tǒng)能量密度門檻，適度提高新能源汽車整車能耗，提高純電動(dòng)乘用車?yán)m(xù)駛里程門檻。

從內(nèi)容來(lái)看，新政進(jìn)一步降低了針對(duì)新能源汽車的補(bǔ)貼幅度，同時(shí)也提高了補(bǔ)貼政策對(duì)新能源汽車的技術(shù)門檻。

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降補(bǔ)貼提門檻

“按部就班、符合預(yù)期?！逼嚪治鰩熑稳f(wàn)付用這八個(gè)字向記者形容新能源汽車補(bǔ)貼新政。

在補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)方面，純電動(dòng)乘用車按照續(xù)航里程的不同分兩檔進(jìn)行補(bǔ)貼：

工況法下純電動(dòng)續(xù)航里程在250-400公里的，補(bǔ)貼1.8萬(wàn)元，較2018年(補(bǔ)貼3.4萬(wàn)元、4.5萬(wàn)元)退坡47%、60%；400公里以上的補(bǔ)貼金額為2.5萬(wàn)元，與2018年(補(bǔ)貼5萬(wàn)元)相比，退坡幅度達(dá)50%；而續(xù)航里程在250公里以下的將不再享受財(cái)政補(bǔ)貼。

此外，插電式混合動(dòng)力乘用車和增程式電動(dòng)車共用一個(gè)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，即純電里程在50公里以上的，補(bǔ)貼金額均為1萬(wàn)元，較2018年的2.2萬(wàn)元退坡54.5%。

“今年補(bǔ)貼退坡幅度較大，但總體還是在按照之前制定的規(guī)劃穩(wěn)步推進(jìn)，退坡幅度也符合預(yù)期，(平均)補(bǔ)貼下降幅度超過(guò)50%，跟之前多次吹風(fēng)會(huì)透出來(lái)的信息相符。”任萬(wàn)付表示。

公開資料顯示，新能源汽車補(bǔ)貼分為國(guó)家補(bǔ)貼和地方補(bǔ)貼，上述補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為國(guó)家補(bǔ)貼。一般而言，地方補(bǔ)貼為國(guó)家補(bǔ)貼的50%。但在2019年，地方補(bǔ)貼從“補(bǔ)車”轉(zhuǎn)向“補(bǔ)電”，用于支持充電(加氫)基礎(chǔ)設(shè)施“短板”建設(shè)和配套運(yùn)營(yíng)服務(wù)等方面。

和2018年一樣，今年新能源汽車新政也設(shè)置了過(guò)渡期，為3月26日-6月25日。過(guò)渡期內(nèi)地方補(bǔ)貼不取消，符合2019年技術(shù)指標(biāo)要求的上牌車輛按2018年對(duì)應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)的0.6倍補(bǔ)貼。

在補(bǔ)貼大幅退坡的時(shí)候，補(bǔ)貼政策對(duì)新能源汽車的技術(shù)門檻也有所提升：一方面純電動(dòng)車的最低續(xù)航里程要求從2018年150公里提高到250公里；電池能量密度最低要求也提升到125Wh/kg，而2018年的要求僅為105Wh/kg。

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將掀漲價(jià)潮？

為此，記者統(tǒng)計(jì)了目前市面上20款熱門新能源汽車在新政下的補(bǔ)貼金額(假設(shè)條件：車輛能耗調(diào)整系數(shù)為1)，結(jié)果顯示：過(guò)渡期內(nèi)，補(bǔ)貼普遍退坡40%，退坡幅度為1萬(wàn)元-4萬(wàn)元不等；過(guò)渡期一過(guò)，取消低補(bǔ)后的退坡幅度高達(dá)70%-80%，最高補(bǔ)貼降幅達(dá)6.5萬(wàn)元。

以純電續(xù)航超過(guò)400公里的蔚來(lái)ES6為例，2018年其總補(bǔ)貼額度為9萬(wàn)元，2019年過(guò)渡期內(nèi)補(bǔ)貼額度降至5.4萬(wàn)元，過(guò)渡期后，補(bǔ)貼金額就只剩2.5萬(wàn)元，這會(huì)導(dǎo)致最終售價(jià)漲幅達(dá)20%左右。

相比之下，補(bǔ)貼退坡對(duì)插電式混動(dòng)車型的影響沒(méi)有純電動(dòng)汽車大。如比亞迪（002594）秦ProDM，新政實(shí)施后，補(bǔ)貼后售價(jià)漲幅約為10%。

而一些不符合技術(shù)門檻要求的車型如北汽EC系列、奇瑞eQ系列、知豆D2等微型電動(dòng)車將無(wú)法享受補(bǔ)貼。

若補(bǔ)貼退坡成本全部由消費(fèi)者承擔(dān)，2019年，純電動(dòng)汽車補(bǔ)貼后的售價(jià)將平均上浮5萬(wàn)元-6萬(wàn)元，插電式混動(dòng)車型補(bǔ)貼后售價(jià)將上漲2.3萬(wàn)元。

為此，在新能源汽車補(bǔ)貼新政出來(lái)之前，小鵬汽車、新特汽車就已分別調(diào)高了全國(guó)統(tǒng)一終端售價(jià)，小鵬G3價(jià)格上調(diào)幅度為2萬(wàn)到3.4萬(wàn)元不等。

而蔚來(lái)汽車則在《通知》發(fā)布后不久就發(fā)聲明稱，國(guó)家補(bǔ)貼下降后蔚來(lái)不會(huì)漲價(jià)。但這僅針對(duì)4月1日前支付“大定”的用戶，對(duì)于4月1日后支付“大定”的用戶，則是完全按照國(guó)家公布的2019年新能源補(bǔ)貼政策執(zhí)行。

與之相似，新能源汽車市場(chǎng)占有率較高的比亞迪也采取像蔚來(lái)汽車這種暫時(shí)“兜底”的策略。一名比亞迪銷售人員向記者表示，在過(guò)渡期之前，比亞迪旗下部分車型包括秦ProDM、全新一代唐DM等仍享受2018年全額補(bǔ)貼，但過(guò)渡期后全部按照新政策執(zhí)行。

此外，吉利汽車方面向《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，他們目前還沒(méi)有新的價(jià)格策略；但一位吉利汽車銷售人員向記者透露，不久后肯定會(huì)漲價(jià)。

“這將直接降低消費(fèi)者的購(gòu)車意愿，特別是一些彈性需求的消費(fèi)者，所以在新政實(shí)行后短期內(nèi)新能源汽車增速將承壓?！币粯I(yè)內(nèi)人士向記者表示，有調(diào)查顯示，46%的消費(fèi)者完全不能接受同配置車型漲價(jià)，有39%的消費(fèi)者需要車企有其他形式的補(bǔ)償才會(huì)考慮接受，另外15%的消費(fèi)者接受漲價(jià)，但其中近九成只接受10%以內(nèi)的漲幅。

一位一直關(guān)注蔚來(lái)汽車的上海消費(fèi)者甚至告訴記者，如果蔚來(lái)汽車加價(jià)超過(guò)5萬(wàn)元，那他會(huì)不假思索地放棄買蔚來(lái)汽車，因?yàn)椤?萬(wàn)元都?jí)虬雮€(gè)滬牌的價(jià)格了”。

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行業(yè)加速洗牌

當(dāng)然，也不乏一些車企為了搶占市場(chǎng)，不惜增加銷售成本，主動(dòng)承擔(dān)退坡補(bǔ)貼。

廣汽新能源便是第一家宣布“全額兜底”的車企。企業(yè)一名銷售人員向記者透露，享國(guó)地補(bǔ)政策全額兜底的是兩款車型，GE3530和GS4PHEV，前者總補(bǔ)貼為9.07萬(wàn)元，后者補(bǔ)貼為3.3萬(wàn)元。

“有魄力！”一名吉利汽車銷售人員在接受記者采訪時(shí)，用這三個(gè)字來(lái)形容愿意“全額兜底”的車企。他表示，就目前來(lái)看，新能源汽車制造成本居高不下，脫離了補(bǔ)貼后仍難達(dá)到盈虧平衡，導(dǎo)致很多車企對(duì)政府補(bǔ)貼依賴嚴(yán)重。

一方面，由于前期投入高、盈利周期長(zhǎng)等行業(yè)特點(diǎn)，新能源自主車企對(duì)于政府補(bǔ)貼依賴由來(lái)已久，甚至多家頭部企業(yè)的政府補(bǔ)助還高于其凈利潤(rùn)。

根據(jù)2018年前三季度A股上市16家主流車企財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，江淮汽車（600418）、北汽新能源、長(zhǎng)安汽車（000625）等7家車企政府補(bǔ)貼均高于其當(dāng)期凈利潤(rùn)，占所統(tǒng)計(jì)車企數(shù)量的43.75%。此外，比亞迪2018年計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)貼為20.73億元，占其歸母凈利潤(rùn)的74.6%，曾被深交所詢問(wèn)其盈利是否依賴政府補(bǔ)助。

而另一方面，這些企業(yè)也深知，利潤(rùn)換市場(chǎng)并非長(zhǎng)久之計(jì)，只有通過(guò)集成化、規(guī)?；?、平臺(tái)化、費(fèi)用管控等方式成功對(duì)新能源汽車進(jìn)行重構(gòu)和降本的車企才能安全過(guò)冬。

“行業(yè)加速出清洗牌，僅有少數(shù)頭部企業(yè)通過(guò)對(duì)技術(shù)與成本的提前布局可以抵御寒冬。”光大證券分析師指出，對(duì)于頭部車企來(lái)說(shuō)，由于技術(shù)采用(集成化、平臺(tái)化)對(duì)單車成本管理進(jìn)行有效提升，技術(shù)儲(chǔ)備較為領(lǐng)先等原因，補(bǔ)貼退坡后，面臨的或許只是業(yè)績(jī)承壓，但是對(duì)于個(gè)別車企來(lái)說(shuō)，將面臨的是行業(yè)洗牌和落后產(chǎn)能出清，不少微型電動(dòng)車企在2018年銷量就已經(jīng)腰斬，并且面臨債務(wù)危機(jī)。